As moedas sem nenhuma outra mercadoria como garantia são conhecidas como moeda fiduciária. O euro, a libra, o iene e outras moedas importantes são consideradas moedas fiduciárias.
Índice
Do Padrão Ouro à Fiat
Em 1971, os Estados Unidos encerraram oficialmente o padrão ouro . Em vez de um dólar representar uma quantidade específica de ouro, o dólar americano é agora avaliado com base na oferta e na procura e na fé no governo dos EUA.
Portanto, as moedas das economias mais desenvolvidas como os Estados Unidos, o Japão, a União Europeia e outras tendem a ser as mais valiosas. Os países que apresentam instabilidade ou economias subdesenvolvidas normalmente têm moedas menos valiosas.
Em alguns casos, estes países mais pequenos e menos desenvolvidos nem sequer emitem a sua própria moeda. E se por acaso o fizerem, normalmente associam-no a um decreto mais estável de uma economia desenvolvida. Por exemplo, a maioria dos países das Caraíbas indexa as suas moedas ao dólar dos EUA, uma vez que a maioria das suas economias é financiada por turistas dos EUA. O Líbano atrela sua moeda à libra esterlina. A maioria dos países africanos mantém uma ligação ao euro.
O efeito colateral da Fiat
O objectivo de fazer isto é manter as suas economias mais estáveis. No entanto, há uma falha. A política económica promulgada por países com moeda de reserva, como os Estados Unidos ou a União Europeia, acaba por chegar a estas nações mais pequenas. Eles têm pouco a dizer e são forçados a lidar com a mão que recebem.
Além disso, as moedas fiduciárias estão sempre em constante mudança. As moedas tornam-se mais valiosas e menos valiosas. Se você viajou para o exterior e tentou trocar moedas, sabe que seu dólar americano não equivale exatamente à mesma quantia de euros, libras ou qualquer outra moeda.
Quando as moedas eram apoiadas por mercadorias como o ouro ou a prata, este fenómeno não existia. Há séculos, o mundo concordou em facilitar o comércio de ouro. Cada país determinou quanto valeria uma onça de ouro em sua própria moeda.
Essa padronização eliminou as taxas de câmbio. Portanto, se você estivesse tentando converter suas libras esterlinas em dólares americanos, tudo o que você precisaria saber é quantas libras e dólares os governos britânico e americano disseram que valia uma onça de ouro.
Fiats hoje
À medida que a Segunda Guerra Mundial terminava e um novo cenário geopolítico se desenvolvia, os vencedores da guerra coordenaram-se para revelar o novo plano económico. Originalmente, o plano era que o dólar americano fosse trocado por ouro a uma taxa de 35 dólares por onça. Então, a moeda de todas as outras nações estaria vinculada ao dólar americano.
No entanto, este sistema foi abandonado em 1971, quando o Presidente Nixon cortou a convertibilidade dos dólares em ouro. Neste momento nasceram os decretos.
A popularidade da moeda Fiat cresceu porque concede aos governos, e mais especificamente aos bancos centrais, maior controle sobre a economia. Com moedas fiduciárias sob seu critério, os bancos centrais podem monitorar a oferta de crédito, a liquidez e as taxas de juros.
O objectivo desta nova abordagem era minimizar os efeitos dos ciclos de expansão e recessão que as economias costumavam atravessar. Os bancos centrais poderiam alterar as taxas de juro ou limitar a oferta monetária, a fim de incentivar ou limitar o crescimento.
No entanto, o aumento do controlo governamental sobre a economia nem sempre foi sustentável. As moedas Fiat nem sempre são confiáveis. Eles podem ser manipulados demais e, uma vez fora de controle, pode ser difícil puxar as rédeas.
A inflação é inevitável
Uma das principais armadilhas das moedas fiduciárias é o aumento do risco de inflação. Existem alguns exemplos ao longo da história em que os bancos centrais abusaram do seu poder.
O Zimbabué foi palco de uma das piores crises inflacionárias da história moderna. Para evitar uma crise económica no início dos anos 2000 , o banco central do Zimbabué começou a imprimir dinheiro a uma taxa astronómica. No final deste acidente, a moeda do Zimbabué perdeu 99,9% do seu valor. A situação ficou tão fora de controle que o banco central teve de emitir uma nota de 100 trilhões de dólares.
Hoje há uma infinidade de países que enfrentam os seus próprios problemas de inflação como resultado de excessos governamentais. A Venezuela está com uma taxa de inflação de 2.000%, enquanto o Líbano oscila em torno de 200%. A moeda da Argentina perdeu metade do seu valor e a da Turquia perdeu um terço.
Infelizmente, o cidadão médio destes países é o que mais sofre. Aqueles que têm as poupanças de uma vida numa conta bancária poderão acordar um dia e ver a moeda do seu país perder metade do seu valor. Foi exactamente isto o que aconteceu na Jugoslávia em 1994. A taxa de inflação mensal do país atingiu 313.000.000% e os preços duplicaram a cada 1,4 dias no seu pico.
Moedas Fiat vs. Criptomoedas
Mesmo que não seja da noite para o dia, a inflação pode ocorrer lentamente ao longo de décadas.
Quando os governos imprimem mais dinheiro, desvalorizam o dinheiro que está nas contas bancárias dos seus cidadãos, o valor das suas casas e muitos outros activos. Contrariamente, o custo dos bens e mercadorias aumenta. Pessoas de baixa renda são as que mais sofrem o impacto da inflação .
Nos EUA há quase o dobro de dinheiro em circulação desde a Grande Recessão de 2008. Não por coincidência, logo após a Grande Recessão, foi criada a primeira criptomoeda do mundo, o Bitcoin . O Bitcoin surgiu para tentar combater o excesso de bancos centrais.
Hoje existem milhares de criptomoedas. Chamar algumas dessas “moedas” pode ser um equívoco. Criptomoedas como Dogecoin , Shiba Inu e muitos outros memecoins não têm utilidade verdadeira e não fazem nada para resolver o problema fiduciário.
Embora algumas outras criptomoedas sirvam a propósitos diferentes, como o Ethereum e seus contratos inteligentes , o design original do Bitcoin foi concebido para servir como um porto seguro para aqueles que desejam evitar os bancos centrais.
As pessoas que acreditam no Bitcoin veem-no como tudo o que as moedas fiduciárias não são: ele tem uma oferta limitada. Não pode ser manipulado. E não depende de nenhuma autoridade governamental.
